ביטוח מנהלים או קרן פנסיה: מה ההבדל ולמי זה מתאים

מאת רחל לסקר

קרן פנסיה וביטוח מנהלים הם שני אפיקים לחיסכון פנסיוני עם אותן הטבות המס ואותה מטרה: קצבה בפרישה. החוק מאפשר לעובד לבחור ביניהם (בכפוף לתנאים מסוימים, מיד נפרט). ההבדלים האמיתיים הם במבנה הסיכון הביטוחי, בדמי הניהול ובאופן קבלת הכסף.

מי נושא בסיכון

בשני המוצרים הכסף מושקע בשוק ההון, והתשואה - והסיכון ההשקעתי - של החוסך. ההבדל הוא בסיכון הביטוחי, למשל הסיכון שנגזר מתוחלת החיים. בקרן פנסיה הסיכון הביטוחי מתחלק בין כל העמיתים באמצעות מנגנון האיזון האקטוארי, ולכן הקצבה והצבירה יכולות להשתנות בהתאם למצב הקרן. אפשר לקרוא על כך בהרחבה במאמר על האיזון האקטוארי. בביטוח מנהלים חברת הביטוח נושאת בסיכון הביטוחי הקיים בפוליסה, בתמורה לפרמיה ובכפוף לתנאי הפוליסה.

מקדם הקצבה

מקדם הקצבה הוא המספר שממנו נגזר גובה הקצבה החודשית, והוא מושפע בעיקר מתוחלת החיים. בחלק מפוליסות המנהלים הוותיקות, בעיקר מאלו שנרכשו עד 2012, קיים מקדם מובטח - אבל זה תלוי בתנאי הפוליסה הספציפית ובמסלול הפרישה שנבחר, ולא נכון באופן גורף לכל פוליסה ותיקה. בקרן פנסיה אין מקדם מובטח, והמקדם נקבע לפי התקנון ותוחלת החיים. מי שיש לו פוליסת מנהלים ותיקה, זה נכס שכדאי לבדוק היטב לפני כל שינוי.

דמי ניהול

בשני האפיקים יש תקרות חוק לדמי ניהול על הפקדות חדשות, אבל הן שונות: בקרן פנסיה מקיפה עד 6% מההפקדה החודשית ועד 0.5% מהצבירה בשנה; בביטוח מנהלים עד 4% מההפקדה ועד 1.05% מהצבירה. בפוליסות ותיקות יכולים לחול תנאים אחרים. בפועל, דמי הניהול בשני האפיקים נקבעים במו"מ, וקרנות הפנסיה שנבחרו כברירת מחדל מחויבות בדמי ניהול נמוכים במיוחד. כדאי להשוות את ההצעה הקונקרטית שלכם, למשל בעזרת מחשבון דמי הניהול.

מי יכול לבחור ביטוח מנהלים היום

מאז ספטמבר 2023 קיימים תנאים מקדימים להפקדות חדשות בביטוח מנהלים, הן לשכירים והן לעצמאים. התנאים כוללים רמת שכר מינימלית וגובה הפקדה מסוים שכבר מופקד לקרן פנסיה, והסכומים מתעדכנים מעת לעת. מי שיש לו פוליסת מנהלים פעילה - ההפקדות אליה נמשכות כרגיל. כדאי לבדוק את התנאים העדכניים אצל הגוף המוסדי או אצל סוכן הביטוח לפני שמחליטים.

איך מקבלים את הכסף בפרישה

בשני האפיקים הכסף נועד בעיקר לקצבה חודשית בפרישה, ואפשר לבחור מסלול קצבה עם הבטחת מינימום תשלומים למוטבים. משיכה הונית של כספים שהופקדו אחרי 2008 מוגבלת ומותנית בתנאים, ובביטוח מנהלים חלות הוראות מעבר על כספים שהופקדו לפני 2008. משיכה שלא במסלול קצבה עלולה לגרור מס משמעותי, ולכן כדאי לבדוק את התנאים והמיסוי לפני כל מהלך.

מתלבטים בין מנהלים לקרן פנסיה, או רוצים לבדוק מה יש לכם היום? שיחת ייעוץ ראשונה ללא עלות.